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¿Qué está pasando con el mercado de valores?

El mercado de valores ha sido excepcionalmente volátil esta semana: bajó, luego subió, luego bajó nuevamente.

La caída más reciente fue particularmente pronunciada; el Dow tuvo su peor día del año el miércoles, cuando cayó 800 puntos. (Esto ocurrió poco después de un "peor día del año" anterior el 5 de agosto, cuando cayó 767 puntos).

La caída de ayer estuvo, sin duda, relacionada con la inversión de la curva de rendimiento del miércoles; la primera vez desde junio de 2007 que los bonos del Tesoro a 2 años comenzaron a negociarse por encima de los bonos del Tesoro a 10 años. Desde entonces, la curva de rendimiento no se ha invertido, pero una curva de rendimiento invertida es un predictor de recesión histórico y bastante preciso, a pesar de que la recesión en sí misma generalmente no comienza durante otro o dos años, razón por la cual esas notas T de 2 años, que deberían generar sus ganancias antes de que comience la recesión, de repente son más valiosas que las notas que vencerán en medio de una recesión que aún no ha sucedido. (Si eso no te hace pensar en gallinas, huevos y serpientes comiendo sus propias colas, no sé qué debería hacer).

Si desea un análisis más técnico de lo que está sucediendo, así es como lo explica Reuters:

Cuando los rendimientos a corto plazo superan a los de mayor plazo, indica que los costos de los préstamos a corto plazo son más caros que los costos de los préstamos a largo plazo.

En estas circunstancias, a las empresas les resulta más costoso financiar sus operaciones, y los ejecutivos tienden a moderar o archivar las inversiones. Los costos de los préstamos al consumidor también aumentan y el gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la actividad económica de los Estados Unidos, se desacelera.

La economía eventualmente se contrae y el desempleo aumenta.

Pero no estamos aquí para discutir la curva de rendimiento o el mercado de bonos: si está interesado en aprender más sobre lo que está sucediendo con T-Notes y bonos, Lisa Rowan tiene un gran explicativo. Hoy estamos analizando el mercado de valores y lo que toda esta volatilidad reciente significa para usted. ¿Es hora de salir de la montaña rusa del mercado de valores, o debería esperar para el viaje?

La respuesta, como ocurre con casi todas las preguntas relacionadas con el mercado de valores, tiene que ver con el riesgo que está dispuesto a asumir.

CNBC entrevistó al economista conductual Dan Ariely, quien dijo que prestar atención a las fluctuaciones del mercado es el mayor error que puede cometer en este momento:

"Si vamos a verlo subir y bajar, seremos más miserables", dijo Ariely. "No solo seremos más miserables, sino que actuaremos en consecuencia".

Esos movimientos a menudo incluyen huir de acciones a bonos o efectivo: inversiones con un valor esperado más alto para aquellos con un valor esperado más bajo.

"Históricamente, esos son algunos de los errores más grandes que las personas pueden cometer", dijo.

En otras palabras, no asuma que va a perder el valor de sus inversiones a largo plazo. Las caídas vendrán, y las recesiones incluso pueden venir, pero comprar y mantener aún funciona.

Pero, ¿qué pasa si estás pensando más a corto plazo? ¿Qué tal si planeas retirarte en los próximos diez años? ¿Qué sucede si ha estado depositando dinero en una cuenta de corretaje con la esperanza de usarlo como anticipo? ¿Deberías vender ahora antes de que las cosas empeoren?

Aquí hay algunos datos de MarketWatch que pueden ayudarlo a calmar sus nervios o, al menos, ayudarlo a tomar una decisión informada:

En promedio, el S&P 500 ha devuelto un 2.5% después de una inversión de la curva de rendimiento en los tres meses posteriores al episodio, mientras que ha ganado un 4.87% en los siguientes seis meses, un 13.48% un año después, un 14.73% en los dos años siguientes, y 16.41% dentro de tres años, según Dow Jones Market Data [.]

También tienen un gráfico que muestra el tiempo que le tomó al S&P 500 alcanzar su máximo más reciente luego de una inversión en la curva de rendimiento. En promedio, el mercado tarda 13.1 meses en alcanzar su próximo pico; Después de la curva de rendimiento que precedió a la Gran Recesión, tomó 20.5.

Soy un escritor de finanzas personales, no un profesional de inversiones, por lo que no puedo dar ningún consejo de inversión a nadie. Pero puedo decirle que todavía no estoy planeando cambiar mi estrategia de inversión; Todavía estoy planeando maximizar mis cuentas de jubilación y mi HSA mientras pongo dinero adicional en una cuenta de corretaje para obtener un rendimiento más alto que el que obtendré de una cuenta de ahorros o CD. Estoy en fondos indexados y ETF de bajo costo, administrados pasivamente, con 82 por ciento en acciones (tanto nacionales como internacionales) y 18 por ciento en bonos. Seguiré viendo el mercado todos los días, principalmente porque tengo curiosidad, pero no dejo que me preocupe.

¿Que pasa contigo?